La guerre silencieuse des composants : des MLCC aux semi-conducteurs de puissance, toute la chaîne est en tension

Si vous avez récemment approvisionné des composants électroniques, vous avez probablement ressenti une tension sans précédent : les MLCC changent de prix « d'une heure à l'autre », les délais de livraison des semi-conducteurs de puissance dépassent les 30 semaines, les distributeurs commencent à rationner, et les petits clients peinent à obtenir leurs commandes — les composants ne sont pas seulement en hausse, ils sont en train de disparaître.

Cette vague provoquée par la demande en puissance de calcul de l'IA remonte toute la chaîne d'approvisionnement électronique, des composants passifs aux semi-conducteurs, des PCB aux MLCC, des puces de puissance aux modules optiques… Aucun maillon n'est épargné.

Que se passe-t-il sur le marché des composants en 2026 ? Cet article vous donne les clés pour comprendre.

1. MLCC : d'un prix « qui change chaque jour » à un prix « qui change chaque heure »

Depuis mai, les MLCC (condensateurs céramiques multicouches) sont devenus les composants les plus agités du marché. À Huaqiangbei, à Shenzhen, les vendeurs disent qu'ils « cotent toutes les demi-heures » — en deux heures, le prix peut grimper de 50 %.

Un MLCC Murata 1206 de 47 µF, qui valait moins de 0,20 RMB, est aujourd'hui à 0,65 RMB, soit plus de 3 fois son prix initial. Certains modèles haute capacité sont passés de 16 RMB à 70 RMB le millier depuis le Nouvel An chinois.

Pourquoi une telle flambée ?

Un serveur d'IA consomme de 8 à 12 fois plus de MLCC qu'un serveur classique. Dans un rack GB300 NVL72 de NVIDIA, le nombre total de MLCC atteint 440 000 à 460 000 pièces par rack, pour une valeur BOM de plus de 4 600 dollars. Goldman Sachs indique que les MLCC sont devenus le troisième poste de coût dans les serveurs d'IA, après les GPU et les mémoires.

Plus critique encore, les fabricants japonais et coréens (Murata, Samsung Electro-Mechanics) ont réduit de 30 à 40 % leur production grand public pour se concentrer sur les commandes IA haut de gamme. La pénurie s'étend désormais à toutes les gammes.

Walsin Technology estime que cette pénurie de MLCC pourrait durer jusqu'en 2027, voire 2028, dépassant la crise des composants passifs de 2018.

2. Semi-conducteurs de puissance : commandes à 4-5 mois, délais à plus de 30 semaines

Là où les MLCC racontent une histoire de « flambée des prix », les semi-conducteurs de puissance racontent une histoire de « capacités verrouillées ».

Selon un reportage de CCTV Finance, une usine de semi-conducteurs de puissance à Chuzhou (Anhui) a passé en deux équipes, mais les commandes sont déjà programmées 4 à 5 mois à l'avance. Un responsable d'une entreprise AI hardware à Shenzhen a déclaré que les délais, qui étaient de 8 à 12 semaines, atteignent désormais 30 semaines ou plus : « Pour les composants critiques, il faut payer plus cher, parfois même en espèces. »

Le marché des semi-conducteurs de puissance est passé du simple « renchérissement » à un « renchérissement + pénurie », avec des allocations par quota : les fournisseurs privilégient les grands comptes, réduisant les commandes des petits clients.

Pourquoi cela arrive-t-il ?

D'un côté, la gestion de l'alimentation des centres de données IA et les circuits d'alimentation des GPU utilisent massivement des composants de puissance. De l'autre, les fondeurs (TSMC, Samsung) réduisent leurs capacités sur les nœuds matures en 8 pouces, comprimant l'offre.

Les analystes de Southwest Securities estiment que cette tension sur les semi-conducteurs de puissance ne devrait pas se résorber avant la seconde moitié de 2026.

3. Une mutation profonde de la supply chain

Les MLCC et les semi-conducteurs de puissance ne sont que la partie émergée de l'iceberg. Selon TechOrange, la pénurie s'est étendue à tous les maillons clés des serveurs IA : optique, PCB, composants passifs, mémoires…

Pour réduire les frictions d'approvisionnement, les entreprises de la chaîne d'approvisionnement IA ont commencé à constituer des stocks stratégiques. Le fabricant de modules optiques Innolight a vu ses acomptes bondir de plus de 1 000 % au premier trimestre, à 1,5 milliard de RMB, pour verrouiller les matériaux et les coûts.

L'approvisionnement devient ainsi un jeu stratégique : plus question d'acheter au jour le jour, il faut verrouiller des capacités des mois à l'avance.

Ce que cela signifie pour les ingénieurs et les acheteurs

En résumé

Les MLCC qui changent de prix à chaque heure, les semi-conducteurs de puissance commandés 5 mois à l'avance, les prépaiements multipliés par 10 — ces événements apparemment isolés pointent vers une même logique : la demande en puissance de calcul de l'IA provoque une onde de choc qui déstabilise toute la chaîne d'approvisionnement électronique.

Pour les ingénieurs et acheteurs, l'approvisionnement n'est plus un processus simple de « commande-livraison ». C'est devenu une bataille stratégique qui se planifie six mois à l'avance.

AnyPCBA, fondée en 2011, est spécialisée dans la fabrication et l'assemblage de PCB en petites et moyennes séries (10 à 5 000 pièces). Dans un contexte de tension généralisée, nous accompagnons nos clients dans le choix des matériaux et la coordination flexible des approvisionnements.

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